המערכת הבנק�?ית בסין

ב 1994 הותרה כניסת�? של �?רבעת הבנקי�? הגדולי�? במדינה לשוק המסחרי: CCB (China Construction Bank), BOC (Bank of China), ICBC (Industrial and Commercial Bank of China), ABC (Agriculter Bank of China). מדיניות ההלוו�?ות המכוונת נפסקה, ובמקומה נקבעו מסגרות המת�?ימות יותר לשוק חופשי. ב 1998 ניתן ל�?רבעת הבנקי�? עירוי חיצוני על סך 270 מילי�?רד יו�?ן מתוך קרנות ממשלתיות בנות 10 שני�?. בדצמבר 2003 כלי ההשקעות הממשלתי (Central Huijin Investment Co) שתחת הקרן הל�?ומית למטבע חוץ (SAFE – Satate Administration of Forign Exchange) העביר מט"ח בשווי 45 מילי�?רד דולר לבנקי�? BOC ו CCB. ב�?פריל 2005 הועבר מט"ח בשווי 15 מילי�?רד דולר לבנק ICBC. בדרך זו, נעשה שימוש ברזרבות המט"ח בכדי לחזק �?ת שלושת הבנקי�? המובילי�? מ�?ז ר�?שית דרכה של המערכת הבנק�?ית המסחרית ברפובליקה העממית. בין �?וקטובר 2005 ל�?וקטובר 2006 שלושת הבנקי�? הגדולי�? הונפקו בהצלחה. בנק ICBC ובנק BOC הונפקו בבורסות שנגח�?י והונג-קונג במקביל, בעוד בנק CCB נרש�? בבורסת הונג-קונג בלבד. בנק CCB גייס הון ציבורי והונפק בבורסת שנגח�?י בשנה שעברה. ב 2006 נדחתה הצעה שהעלה בנק ABC בפני מועצת המדינה (The State Council) ל�?רגון מחדש של הבנק, בטענה שההצעה דומה ל�?ופן �?רגונ�? של שלושת הבנקי�? ה�?חרי�? ו�?ינה מספקת מענה לייעודו העיקרי של הבנק. בנק ABC הו�? המוביל בהלוו�?ות לסקטור החקל�?י, ולו מספר הסניפי�? הרב ביותר ברחבי סין. הבנק צפוי לסיי�? תהליכי �?רגון מחדש והנפקה בשנה הקרובה, בסיוע קרן ההשקעות הממשלתית החדשה CIC (China Investment Corp) שיעדה לעצמה ייעול המערכת הפיננסית הפרטית. CIC ג�? צפויה להשקיע כשליש מההון התחלתי שלה (200 מילי�?רד דולר) לקניית נכסי הקרן הממשלתית הותיקה Central Huijin, ושליש נוסף להשקיע בהכנת השווקי�? הפיננסיי�? בסין לקפיטליזציה. הבנק החמישי בגודלו בסין הו�? PSB (Postal Savings Bank of China) שנפתח לעסקי�? במרץ 2007 ורכש ב 2006 �?ת משרד הדו�?ר הממשלתי (שהעביר הפקדות בין הבנקי�? המסחריי�?) ולמעשה הפך מתחרה משמעותי לבנק ABC במתן הלוו�?ות. ביולי 2007 דחק בנק ICBC  �?ת Citigroup והפך לבנק הגדול בעול�? במובני�? של שוק קפיטליסטי. בנקי�? קטני�? בסין של�? נהני�? מתנ�?י הפתיחה המעולי�? שניתנו ל�?רבעת הבנקי�? הגדולי�?, מגייסי�? הון מהסקטור הפרטי המתפתח, וכנר�?ה שיתקשו לשרוד �?ת תהפוכות השוק המתעורר. בנקי�? מוכווני�? על ידי הממשל להתפתח כבנקי�? מחוזיי�? (כמו למשל City Comercial Banks במחוז ג'י�?נגסו) ו�?חרי�? מעודדי�? להיכנס למחוזות מסוימי�? על מנת להגביר �?ת התחרות (כמו למשל Bank of Beijing בעירייה טיינג'ין ו- Bank of Shanghai בנינגבו).

בשלוש השני�? ה�?חרונות נהנו הבנקי�? מחופש פעולה נרחב. הלו�?ות ניתנו ללווי�? קטני�? כגדולי�?, ג�? מענפי�? הסובלי�? מגי�?ות נומינלית ניכרת (כמו ענף הנדל"ן). הבנקי�? הורשו לבצע מחיקות הון בסכומי�? משוערי�? של 500 מילי�?רד דולר. הריבית על הפקדות נמוכה מהריבית על הלוו�?ות ו�?ינה משקפת �?ת התנודות במחירי�? הרי�?ליי�?, כ�?שר הפער הגדול מסייע בהגדלת רווחי הבנקי�?. פרט להנפקות היזומות, הבנקי�? ג�? נהני�? מן ההפקר עת נקבעות רגולציות חדשות לבקרי�?, ומסייעי�? בכך ליצירת בועות כלכליות. כך המקרה ביוני 2007, בו הועדה לרגולציות בנק�?יות (CBRC – China Bankin Regulatory Commision) דווחה על מתן הלוו�?ות ב�?ופן ל�? חוקי על ידי שמונה בנקי�?, בהן נעשה שימוש על ידי שתי חברות לרכישת מניות ציבוריות בבורסות המקומיות. המערכת הבנק�?ית מתנהלת ב�?ופן הדומה לזה של המערכת הבנק�?ית ביפן של �?מצע שנות ה-70, ומפרסומי נציגי�? במערכת עולה מודעות לסיכון קריסת המערכת (כפי ש�?ירע ביפן בשנות התשעי�?). הועדה הממונה על רגולציות בביטוחי�? (CIRC – China Insurance Regulatory Commision) הכריזה ביוני 2006 על הגבלי�? בהשקעות בנק�?יות על ידי חברות ביטוח, על מנת לעודד השקעות נמוכות-סיכון. ב�?וקטובר 2006 יצ�? לדרך פרויקט משותף של CIRC ו SAFE שהותיר לחברת הביטוח "פינג-�?ן-לייף" להשקיע בפורקס בשווקי�? בינל�?ומיי�?. בשנה ה�?חרונה ג�? הותר לבנקי�? הגדולי�? להפעיל שירותי�? בשוק הפיננסי, כמו פנסייה, ביטוחי�?, ניהול וייעוץ השקעות. במקביל, נ�?בק ה CBRC בשחיתות בגופי ההשקעה ה�?זוריי�? המשתייכי�? לגוף הממשלתי (מכוני�? ITIC’s) והותיר רק 55 מתוכ�? פעילי�?. בתחילת 2008 העלה הבנק המרכזי (PBOC) �?ת יחס הרזרבה ב 0.5% לשיעור של 15% (ל�?חר 10 העל�?ות במהלך 2007), היחס הגבוה מ�?ז 1984.

התכניות לפתיחת המערכת הבנק�?ית בסין פורסמו בנובמבר 2006 ונכנסו לתוקף ב11 לדצמבר ב�?ותה השנה, בהת�?�? ליעדי�? שנקבעו ע�? ההצטרפות ל�?רגון הסחר העולמי. למרות של�? כל ה�?יזורי�? פתוחי�? למגע ע�? המערב וחסרה מידה מספקת של שקיפות על מנת שניתן יהיה ל�?פשר קיו�? של שוק גלובלי, ה CBRC התחייב לעמוד בזמן הקרוב ביעדי�? שהוצבו, בינה�? ל�?פשר כניסה של חברות השקעה זרות. כיו�?, ה�?יזורי�? העירוניי�? פתוחי�? לשוק הבינל�?ומי וברבי�? מה�? ישנ�? סניפי�? של בנקי�? בינל�?ומיי�?. בנקי�? בינל�?ומיי�? (כמוDouche Bank, Citibank, HSBC, Standard Charter) הגבילו �?ת השירותי�? הבנק�?יי�? הניתני�? בסניפי�? בתוך סין בעבור חברות שחשבונותיהן בסניפי�? מחוץ לה (כך הדין למשל לגבי חברות בהונג-קונג וב�?יי�? הבריטיי�?, שהן מקור מרכזי למרבית ההשקעות בסין). החשבונ�?ות הפרטית בסניפי�? בפני�? המדינה במגמת עלייה (בקו �?חד ע�? ההקלות בקבלת �?שרות יצי�?ה מהמדינה ל�?זרחי סין). ישנה הגבלה על מתן הלוו�?ות בנק�?יות לעסקי�? זעירי�?-בינוניי�? (SME’s) בסין, ועידוד תמיכה בחברות ממשלתיות.

בנקי�? סיני�? פועלי�? ג�? מחוץ לסין. ב 2007 רכש בנק ICBC כ 20% מהבנק הגדול ביותר בדרו�?-�?פריקה (South Africa’s Standard Bank). רכישה רחבת היקף נוספת התבצעה בסוף 2007 דרך קרן ההשקעות הסינית  (CIF – China Investment Fund) כ�?שר הקרן רכשה 9.9% מבנק ההשקעות מורגן סטנלי ב 5 מילי�?רד דולר, ובכך העלתה �?ת ערך מנייתו ל 4.1% זמן קצר ל�?חר מחיקות שנ�?לץ הבנק לבצע בעקבות משבר הס�?ב-פריי�? (הפסד רבעוני בסך 3.6 מילי�?רד דולר). סין משקיעה ומלווה מילי�?רדי דולרי�? ל�?נגולה בעיקר, דרך הקרן ההשקעות הסינית (יש סטירה בין הסכומי�? שמעבירה הקרן כפי שעולה מהצהרות הבנק העולמי, שר ה�?וצר ה�?נגולי וההסכמי�? שנכתמו).

המוסדות הפיננסיי�? בסין רשמו יחד בסוף השנה גידול של 448.2 מיל�?רד יו�?ן  לעומת תחילת 2007, לסך של 3,632.3. מנתוני הבנק המרכזי עולה שהיקף שירותי הבנק�?ות הפרטית עלה בשיעור של 12% ב 2007. חשבונות חיסכון פרטיי�? החזיקו בסכו�? כולל של מעל ל 17 �?לף מילי�?רד דולר בשנת 2007. שיעור ההפקדות עדיין נמוך ועומד על 9.3% (5,387.8 מילי�?רד יו�?ן) לעומת שיעור העלייה בהלוו�?ות חדשות העומד על 14.1% (3,632.3 מילי�?רד יו�?ן). הלוו�?ות רחבות היקף ו�?רוכות טווח רבות קופ�?ות על שמריהן ו�?ינן משתקפות בנתוני הבנקי�?.